袁同学2020-02-23 16:08:09
袁同学老师，想问下在被动投资中的factor based strategies的方法中有三个，一个是基于收益，一个是基于风险，一个是基于分散化，我有一个疑问，如果都是基于这些权重，那么就完全是按照新的权重配置组合，那么在factor based strategies 在benchmark的基础上调整的这个思路是怎么体现的？没有搞明白三个方法和被动投资是啥关系？谢谢老师
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Dean2020-02-23 18:20:16
Dean同学你好，在讨论factor based strategies 时我们关注的点不在于权重，这三个都是主动投资，不是在benchmark 的基础上调整。看好哪个因子就找到这个因子对应的股票然后进行投资。
被动投资是模仿指数，这跟factor based 是没有关系的。
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老师，factor这个是策略是出现在被动投资的第23个reading里面，讲课的时候老师说的是这个策略不是100%的被动，还是含一部分主动的，那么按照我的理解，就是主要是被动，小部分是主动，所以才想问下这个策略的被动体现在哪里？谢谢老师，因为我也感觉这个策略下的3个实现方法都是基于β的调整，感觉是主动的策略
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而且在课件中是说中这个factor的方法有一个缺点是：采取了很多benchmak，所以增加了追踪误差，所以没明白这个策略下三种方法都是主动配置的化又怎么会有很多benchmak呢？
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同学你好，后来班主任告诉我说你已经想明白了，不需回答。
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