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笨同学2020-02-19 23:53:32

R35第6题 这道题我感觉(1)是指returned based 但(2)感觉是holding based啊 它不是说要attribution effect 和security selection吗?这不是Holding里的吗 这是怎么一回事呢? 谢谢老师

回答(1)

Chris Lan2020-02-20 11:08:07

同学你好
这个题从(1)来看,他说用total portfolio return可以看出是return-based,(2)说要体现allocation和security selection的影响,这些影响都会体现在RP中,所以这并不能说明使用holding based。
所以从这两句话中,可以看出是return-based的,这种方法的两个缺点就是不精确,容易被操纵。

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评论
追问
老师你所说的RP是指什么? Risk premium吗? 那可否举个例子说明 returnbased也可体现Allocation 和 selection?我感觉看因子的敏感程度没法体现 和分析allocation 和 selection的能力啊 谢谢老师!
追答
同学你好 RP是组合的回报。归因都是在组合总回报的基础上,把总回报拆解成各个回报的来源,所以总回报中肯定体现了各种回报的来源,这其中就包括了资产配置和个股选择。都是先有组合回报,再进行归因的。不是先归因,才有组合回报。

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