郑同学2020-02-17 20:50:56
郑同学老师你好，关于2.1.2 fixed income，那个复杂的例子，讲到portfolio超配corporate bond，理由是认为未来expected spreads收紧。 是否可以这样理解，spread 收紧意味着未来公司债的风险会下降，所以现在赶紧买入可以收取高的interest，未来风险又不会那么大，赚取premium。 或者换一个角度，未来credit spread 变小，意味着未来投资coporate 债权赚取的interest 会变小，所以现在投资一个credit spread大的债权，赚取高的interest。 或者第三个角度，未来credit spread缩小，market interest变小，债权价格升高，所以现在持有债权。
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Peter F2020-02-19 09:28:14
Peter F同学，你好：这里应该是 第三个角度，未来credit spread缩小，market interest变小，债权价格升高，所以现在持有债券，债券的价格是未来现金流折现求和，分母利率低，折现价格升高，主要赚取价差的收益。
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