吴同学2020-02-11 21:39:23
吴同学请问投资外国币种债券时要考虑hedge benefit,即两国利率之差，这里的利率应该用什么期限的合适呢，短端还是长端，为什么？
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Chris Lan2020-02-12 09:38:07
Chris Lan同学你好
两种货币时，要考虑汇率风险。
carry trade本质就是套息差，赚利息高的收益，借利息低的钱。
如果是国际间的套息交易，可以在一国的短端借钱，投另一国的长端。也可以在一国的长端借钱，投另一国的长端，只要能轧出息差来，而且汇率风险在我可按范围以内即可。
另外要注意，核心点是收益率曲线陡峭的国家，我一定是长端赚钱，因为这个位置利率最高。
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您误解我的意思了，我是说平价公式里远期汇率升水近似可以用两国利率之差来计算，实务中计算的时候是取两国长端利率相减还是短端利率相减
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同学你好
明白你的意思了
两国的利率要匹配，如果我都用短端，那算出来的F就是时间短的，如果都用长端，那算出来的F就是更远时间的。
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