吴同学2020-02-11 21:36:21
吴同学请问老师说的没有汇率风险的跨国套利方法，有一种是在陡峭的国家A买入债券期货同时在平缓的国家B卖出债券期货，如果随着时间的推移，A国利率上升，债券期货跌了，而B国正好相反岂不是双倍亏损？
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Chris Lan2020-02-12 09:49:41
Chris Lan同学你好
carry trade的交易前提是收益率曲线是stable 的。如果收益率曲线会变化，是不适合用carry trade的。
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这种做法意义何在呢？如果拿short国债期货的钱去买另一国的国债期货不是一样有汇率风险吗
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同学你好
我在平坦的长端借钱，在陡峭的长端赚取收益，由于是不同货币，所以我有汇率风险。为了对冲我再做一对操作，
在平坦的短端赚取收益，在陡峭的短端借钱，所以这样就变成了每种货币都有借有投，就没有了汇率风险。第一对操作的利差更大，第二对操作利差是负的，两者net一下，还是有套利利润，但是汇率风险对冲了。
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