William2020-02-08 17:41:29
William老师，感觉这页，不可以直接理解spread duration和Mac duration一样吧。第1项是国债利率上涨1%，第2项是spread上涨1%，老师说都视同y上涨1%，不可以简单这么认为吧。y上涨1%，应该是国债利率与spread都上涨1%才可以吧。感谢老师。
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Chris Lan2020-02-09 22:28:13
Chris Lan同学你好
风险债券的yield=Treasury yield+spread，如果国债yield 上涨1%，会导致risky bond yield上涨1%，而spread是不会变化的。如果只是国债上涨1%，spread也跟着上涨1%，那风险债券的yield就上涨2%了，这是不对的。
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老师，麻烦您了，追问一下。risky bond yield=treasury yield+spread,打比方对应的数字4%=3%+1%，如果treasury yield上升1%，从3%变成3.03%，spread是1%不变，加总4.03%，而risky bond yield如果也上升1%，得到4.04%，这个数值对不上呢。
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同学你好
利率变化1%，不是3%的1%，而是在3%的基础上又加了1%或减了1%，所以应该是4%或2%。
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