禾同学2018-01-15 10:29:34
禾同学请问老师: floating-rate bond的久期=reset period/2中，为什么分子是reset period？
回答（1）
金程教育陈老师2018-01-15 11:10:27
金程教育陈老师浮动付息债券，在每期时都会调整票面利率使得等于市场利率，进而债券价值回归面值，可以分解看成在每期时收回原来债券，重新发债，所以，债券的存续期内（reset period）相当于一个零息债券，久期其实就是零息债券的久期。
那么，如果考虑的是麦考利久期的话，就是零息债券的到期日，在每一个reset period期初时，久期其实是reset period，而在中间可能是1/2、1/3、1/5。。。，所以这里约为1/2的reset period。
在swap中也会用到。
了解即可。
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