郑同学2020-02-02 20:46:34
郑同学老师你好，关于surplus optimization 和 hedging/return seeking portfolio的区别，讲课的时候给了两个区别，一个是surplus用来hedge liability的asset和liability之间一定有correlation，另一个是surplus不一定一定要求有overfund plan。 除此之外，请问针对surplus资产追求excess return是否有区别，surplus比较明确是针对asset - liability的资产做MVO，但是没有讲hedging/return seeking portfolio用来追求excess return的资产到底用哪种方法。
回答（1）
Peter F2020-02-03 16:55:40
Peter F同学，你好： 除此之外，针对surplus资产追求excess return 基本没有区别。
Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach，在这个方法中，the liability-relative asset allocation task is divided into two parts：1） In the basic case, the first part of the asset allocation task consists of hedging the liabilities through a hedging portfolio. 2）In the second part, the surplus (or some part of it) is allocated to a return-seeking portfolio, which can be managed independently of the hedging portfolio.（主要使用的方法是 using mean–variance optimization method）
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