贝同学2020-02-01 17:54:39
贝同学关于ST model中fully segmentation： notes第二册43页中，当fully segmentation，此时的portfolio就是own market portfolio，因此是perfectly correlated with itself 所以p=1。那为什么要用global market的sharp ratio，不用本国的sharp ratio？
回答（1）
Dean2020-02-01 18:43:59
Dean同学你好，因为在市场分割的假设下，一个投资者不能在其他市场上投资，只能投资于国内市场。这个相关性指的是市场间的相关性，不是资产间的相关性。由于只能投资于国内市场，所以本国的SR与全球的SR相当于是等同的。
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为什么本国sr与全球sr是相同的？在题目中这个数值也是不同的呀
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同学你好，这个地方答案是有问题的。你可以先参考图2，它的意思跟我第一次回答中的表述是相同的。
这道题在表格中给出是已经给出了global market 的SR，并且是跟A市场相同的。在计算B市场的时候，它同样采用了表格中的这个0.29，这跟它在图2中的答案的表述是有冲突的。
你可以参考下讲义中ST模型的例题，是来源于原版书的，会更有说明力。
如果在考试中碰到这种情况，那表格给了就按表格中来，表格没给出的话就默认按全球市场SR与本国SR相同
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