岳同学2020-01-30 15:41:58
岳同学請問在 inter-market curve strategies 中，我在steeper yield curve 中進入receive fixed and pay floating rates的position，而這個position 理論上是一個 long and short offset 的 position，為什麼還要再 flatter yield curve 中 進入另一個pay floating and receive fixed rates 的position呢?
回答（1）
Chris Lan2020-01-31 18:48:01
Chris Lan同学你好，
他这样做的目的是对冲汇率风险，纵向轧利差，横向对冲汇率风险。
他在steeper的长端把钱借给别人，获得收益，而在flatter的短端借入资金，这样是两个国家的收益率曲线，所以有汇率风险，所以分别在对端再做一对操作，在steeper的短端借入资金，而在flatter的长端借入资金，纵向来看，stpper的长端有大收益，flatter的短端成本低，因此这部分利差大，而另一对操作steeper的短端借入，而flatter的长端借出去，有小亏损，两者结合还有套息的空间，但由于两对操作都是一种货币，一借一还，所以就把汇率风险对冲掉了。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片