郑同学2020-01-24 23:27:16
郑同学老师你好，附件中***老师针对讲义中200页的例题做了引申例题的讲解。 他举得这个例子中，HKD/GBP 的spot是12.4，一个月后的forward是12.5，分析师预测是12.3，放任自流会讲到12.3会对投资者不利，所以会选择按照12.5进行hedge，请问一下这个时候如果选择hedge，应该是通过forward Sell GBP对么？ 从forward bias角度来说有premium，所以卖掉base currency。 从exposure角度来说，GBP由于forward会增值，所以卖掉一些GBP以维持Exposure的稳定。 这么理解对么？
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Chris Lan2020-01-27 12:16:06
Chris Lan同学你好
我是香港人，我投资GBP，将来要换回HKD，所以我应该利用远期合约卖出GBP换回HKD，这样我就锁定了汇率，对冲了我的风险，但同时也牺牲了GBP上涨带来的好处。后面的理解有点像再平衡的感觉，不是对冲的意思。你说的这个对冲方法是对的，应该short currency forward，但你的理解思路不太准确。你以我的思路为准，就是我投资GBP，将来要换回HKD，所以我要锁定汇率，对冲汇率风险，因此我应该以一个锁定的汇率将来把GBP换成HKD，所以我用空头合约。
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