郑同学2020-01-24 15:28:34
郑同学老师你好，Carry trade这里面用的coverred interest rate parity 公式，F/S=(1 Rdc)/(1 Rfc)，是在假设外币国家利率低，先借入外币，然后换成本币投资一年，然后换回外币换回去是么？ 这里面提到的Rdc-Rfc的利差最终会被depreciation吃掉，这里也是指的是本币的depreciation，或者是高利率国家货币的depreciation。其实从公式来看Rdc-Rfc就是赚取的这个利差，那么一定是高利率货币是本币，低利率货币是外币。 这么理解对么？
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Chris Lan2020-01-27 12:15:09
Chris Lan同学你好
所谓的carry trade就是套息交易，借低利率的货币，投高利率的货币，这个公式这样写是因为他默认用FC/FC的形式来写的，这里不要记本币和外币，要记高利率和低利率，我们从低利率国家借钱，投到高利率国家赚取息差，这里的风险，就是将来我借的钱要换回来还掉，所以我担心的是高利率国家货币贬值，因为这样我换回来的低利率国家货币就变少了，有可能稀释我的套利利润，甚至是亏损。不过三级一般情况下都是直接给DC/FC的形式，很少会在这个地方挖坑，这个地方一二级考的比较多。
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