袁同学2020-01-09 21:51:51
袁同学215页的题目： 题目中说到的hedge ratio for the entire risk exposure, not just the currency exposure 是什么意思呢？ 1. MVHR是指hedge 外币可能带来的gain/loss 还是说把欧洲股票的风险 currency risk 都hedge掉了呢？ 2. MVHR做的回归，β是工具（比如currency forwards）对于以本币计算的资产收益的解释力度%，然后用这个%来作为hedge ratio吗？
回答（1）
Dean2020-01-10 11:45:15
Dean同学你好，1. 这里是说，这个hedge ratio对冲的是整个风险敞口，既包括欧洲股票，也包括外汇。相关的说明在前两页ppt。
那也有将这两种风险分别进行回归对冲的方式，就是后面提到的 jointly optimized。
2. 是的，是基于两者的变动值来进行回归的。
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