米同学2020-01-07 20:00:49
米同学PPT第57页，老师课上及本页ppt都说了，限制short sell都会形成corner portfolios，但是是如何造成这种现象的呢？能不能定性的解释一下？谢谢
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Peter F2020-01-10 10:52:26
Peter F同学，你好：efficient frontier 上的点是 risky asset 组成的，risky asset 的权重可正（做多）可负（做空），一旦限制不能做空，那么，这条线就不是一条连续的线，而是会存在有间断的点。
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您说的这个我都知道，我的疑问是，这个现象是怎么形成的？这个变化的过程我想象不出来，如何由线变成点的呢？
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同学，你好：是这样的，efficient frontier 线上的点表示各类风险资产按不同权重形成的组合，在连续的情况下，随着权重的不停变动，形成的最优组合沿着 efficient frontier 线连续地移动，其中，也包括某类资产权重小于 0 的情况（做空），当出现限制做空的要求时，就会发生某类资产权重小于 0 的点取不到，一旦取不到，就会形成间断点，连续的线变成离散的点，即 corner portfolios。
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