Rachel2019-12-30 00:35:44
Rachel老师，请问书本413页第三题答案 The management of these cash flow costs can accumulate and become a large portion of the portfolio’s value, and they become more expensive for cash outflows as interest rates increase这里不太明白为什么interest rates increase, 会more expensive？
回答（1）
Dean2019-12-31 16:14:50
Dean同学你好，这里是说如果采用forward contract 进行hedge，他是有到期日的。到期之后我们要结算旧的forward 然后再开一个新的forward ，也就是roll ，转仓。那在结算的时候我们可能需要去筹措很多现金来进行结算，而且这个现金的数额是很大的，是和组合价值挂钩的。
那这些钱并非自有资金，而是借来的，那如果利率越升高，就意味着借这些钱的成本也是越高的（expensive）
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