Rachel2019-12-29 22:52:19
Rachel老师，请问书本291页第九题答案，Nuñes likely expects the XDF share price to remain relatively flat between the current price €74.98 and €80 until the February call option expires, after which time she expects the share price to increase above €80. If such expectations come to fruition, the February call would expire worthless and Nuñes would realize gains on the December call option能否详细解释一下？不太理解是什么意思？
回答（1）
Dean2019-12-31 15:46:46
Dean同学你好，这里是在讨论long calendar spread的情况。包含一个欧式看涨期权的空头和一个具有同样执行价格的较长期限的欧式看涨期权多头。短期期权到期如果没有行权（在这道题中意味着从12月到2月期间股票价格保持平稳，并且到期日是没有超过80），这就意味着这个期权没有价值，不会行权，那投资者期初就白赚了一笔期权费。
从而反映出投资者对股票价格的预期是上涨的，但时间是在2月份以后，从12月到2月期间他期望股票价格是平稳的。
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