Rachel2019-12-29 02:18:21
Rachel老师，请问The option's hedge ratio这一段是什么意思？怎么理解？最后一大段implementing的两点不太明白是什么意思？
回答（1）
Dean2019-12-30 10:46:02
Dean同学你好，在一个组合中需要标的资产和一定量的期权来组成期权，这两者之间是有一个比例的，这个能确保组合获无风险收益的比例就是你拿给做到delta neuttral的hedge ratio。
后面两段是在讨论用其他产品做对冲，一个是现货对冲，delta 反映的是标的资产变动1个单位，相应工具变化多少个单位，如果用现货做对冲的话，其Δ=1。如果用forward 进行对冲的话，由于跟现货价格高度相关，其delta也是趋于1的。
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