Rachel2019-11-11 23:13:32
Rachel老师，请问为什么structure portfoilo to be more sensitive to long-term interest rate and less sensitive to short-term interest rate？不是短期利率波动比长期大更敏感吗？
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Chris Lan2019-11-12 09:50:44
Chris Lan同学你好，
因为长期债券的久期比较大，所以长端利率变化，对组合价值的影响更大。
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老师，请问这和波动率有关系吗？在分析此类题目时是不是所有能涉及到的影响因素都要考虑？若有矛盾的怎么判定？这里为什么就不从波动率角度来考虑？
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同学你好，
如果我们单独考虑利率风险，是研究利率变化了，对组合价值的影响，而不是利率波动的影响。
convexity相当于一种期权，因为可以让我的组合涨的更多，跌的更少，所以当利率波动涨上升时，convexity对我是有好处的。
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