135***282017-12-21 10:59:39
135***28讲到volatility trading时，说volatility 过高，sell put sell call, volatility 过低，buy call, buy put. 想明确一下，这里说的是由于volatility 高或低，导致option price 过高或过低，所以才相应地sell or buy option. 这和课件p75讲的buy / sell straddle不一样。75页讲的是如果认为 mkt is more volatile, 应buy straddle. 反之应sell straddle. 理解是否正确？
回答（1）
金程教育陈老师2017-12-21 11:15:14
金程教育陈老师这里的straddle是一个组合，其本身等于sell put /call option，buy straddle 则是进入该策略，等同于sell put /call option，不矛盾的。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
没太明白。p75说："a long straddle buys both of these options. "
- 追答
-
刚才解释的有点问题。首先，当你认为未来volatility会变大时，那意味着现在较低，现在应该buy call, buy put，buy straddle——低价买入，高价卖出，获利；反之亦然。而你说是的两种请况：其一“volatility 过低，buy call, buy put.”，过低，则认为未来会走高；其二“如果认为 mkt is more volatile, 应buy straddle”认为可以更volatile，则说明现在实际请况较低。注意理解第二种请况的表述。
- 追问
-
straddle我明白。就是老师讲的这个不太明白。因为volatility of option 过高，导致option price过高，所以sell option? 您所说的认为”未来会走高“，是指volatility 导致的price of option 未来会走高？也就是老师讲的volatility trading, 而非market trading
- 追答
-
第二个其实可以这样理解，如果认为market is more volatility，它这里的more其实说的是现在期权的价格并未反应这么高的波动，所以买期权，等反应了市场的高波动，则期权价格上涨，获利。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片