金程教育陈老师2017-12-21 11:36:55

问题一：semi-active/enhanced indexing equity startegies指的是半主动，即主体投资指数，然后根据判断采用衍生品做多或做空某只股票，即根据自己判断，调整指数各股票的风险敞口，也就是其中的derivative based的子分类。当然也可以，通过在模拟指数投资时直接选择多配置或少配置某只股票来达到嵌入投资者的判断，也就是其中的equity based 子分类。
long-short investing 中的short extention，首先long-short investing 策略是通过做多的同时在做空的对冲投资策略，比如A和B公司为白酒行中的茅台（A）和五粮液（B），基金经理认为茅台高估，五粮液低估，于是做空A，做多B；其中的子分类short extention为不对称的对冲策略，比如做多股票A 120万，做空股票B 100万。
问题二：factor risks为风险因子，在市场上投资组合中的风险因子投资中，常见的经过市场验证并认可度高的因子主要有动量因子、成长/价值因子、大盘/小盘因子，等，stock based semi-active 策略中，基金经理在做相机抉择股票配置权重时，为了获得铆钉整体市场风险，除了各个风险因子的考量，还要考虑在不同行业的配置比例。