小同学2019-11-01 09:36:26
小同学B（liability）*Mod(liability)=B(bond)*Mod(bond) B(future)*Mod(future)*N，B（liability）和B(bond)的金额应该是不一样的吧。
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Chris Lan2019-11-04 10:05:04
Chris Lan同学你好，
这两者的金额可能是不一样的，也可以是一样的。
其实他的原理是基于如下的公式，是以BPV相等为依据的。
asset portfolio BPV+𝑁𝑓×futures BPV= liability portfolio BPV
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老师好，你看PPT中，直接就认为两边的B是相等的，而且以此进行了公式变化，难道是认为负债的金额和portfolio的金额一样，就是在调整风险duration吗？
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同学你好，
你说的这个公式中的B是指当前债券组合的价值，公式两边的B是相同数字，而且指的是组合的价值，而不是负债概念。
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