小同学2019-10-31 23:45:09
小同学老师你好，convexity 凸性越大，即在同样的波动下，使得涨多跌少的性质越明显。 但是从经济意义上怎么理解现金流越分散，可以使得convexity凸性越大？
回答（1）
Chris Lan2019-11-04 08:49:21
Chris Lan同学你好，
没听过这种理解角度，convexity=(mac duration^2+mac duration +dispersion)/(1+cf yield)^2，这个是公数学公式的角度来理解的。 其中dispersion就是现金流离散时间的方差，这个数在分子上，所以他越大，convexity就会越大。
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