Chris Lan2019-10-28 09:03:31

同学你好，
这一页总结来看就是在说以下的事情。
Model risk：模型风险，模型假设错误，例如：假设alternative与equity的duration=0
用于覆盖DB plan的资产多数是债券，但也会投资少量股票和其它类投资，而这些资产的价格与利率也有一定关系，只是没有债券明显，通常都是假设它们的久期为0（equity duration and alternative duration are assumed to be 0），但实际上并不是这样，因此会残留一定的风险
资产和负债的BPV计算错误（Measurement error for asset BPV and liability BPV）
资产的Δy与负债的Δy可能不同（免疫策略假设资产和负债的收益率变动相同，但现实世界未必如此）