meimei2017-11-30 14:57:03
meimei老师，用liquidity premium 等于PE的expected return 与ICAPM 相减，这个我明白。但是，我不太明白怎么通过PE的sharpe ratio 大于 market的sharpe ratio 反推PE的expected return ? 是做投资者survey 再取平均值得到的吗？谢谢
回答（1）
Sinny2017-11-30 17:52:24
Sinny同学你好。
这里认为市场组合的期望收益率还有sigma什么的都是已知的，那么知道了SR，就可以反过来求一个ER了。
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