Rachel2019-09-02 00:59:54
Rachel老师，请问根据图形，随着证券数量增加交易成本增加，tracking error增加，这个tracking error最低点代表的数量是多少？为什么N＜1000是full replication 的缺点？full replication 是不是也考虑了covariance?为什么市场流动性好用full replication，流动性低用其他两种，这有什么关系？
回答（1）
Chris Lan2019-09-02 11:19:59
Chris Lan同学你好，这里只是说一种思想，没有具体的数字，每个人的组合构成，风格，资金量都不一样，所以这个没有定数。
对于full replication他的做法是全买，所以如果成分股很多，全买就需要很多钱，另外如果有流动性差的资产，这些资产可能买不到，或者流动性太差，买了太贵，卖了太亏，所以流动性差就不适合用full replication。
另外对于full replicaton他本身不考虑coviriance的，因为他是全复制，指数有什么我就买什么，根本不多想，但是指数构建者可能会考虑相关性的问题，但这并不是full replication的特点，全复制是被动继承指数的特点，说白了指数有什么特点，我照单全买，就这么简单。指数考虑了相关性，那我全买过来，我也就考虑了相关性。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片