刘同学2019-06-14 20:27:54
刘同学模考1 34题 对于W 他的资产的duration 小于负债的 这个不是不满足免疫的条款吗 特别是怎么还可以做contingent immunization
回答（1）
Irene2019-06-14 22:53:47
Irene同学你好
做contingent immunization看的是资产总额是否大于负债，也就是说是否有surplus，有surplus就可以做contingent immunization。
其次，资产的久期小于负债是一个好现象，也就是资产端的利率敏感性更低，此时如果利率上升，那么资产端的债券价格下跌会小于负债端的下跌，此时能够保证资产依旧可以cover 负债。
所以这里可以做contingent immunization。
祝考试顺利
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