金同学2019-06-10 00:19:44
金同学衍生品case 12 Montero，第三题，支固定收浮动swap，不是应该减少duration吗？为什么老师说是增加了对利率的敏感性呢？ 之前的的课，老师都是说支出的固定利率duration大，收回的浮动利率duration小，收浮支固的swap都是用来调减duration的，以前的计算题调减duration都是这么算的，这不是有点矛盾了吗？
回答（1）
Dean2019-06-10 10:09:01
Dean同学你好，这里是说这个swap 最终呈现出的效果；
它一开始是一个浮动利率的贷款，它没有利率风险；
但是通过这个swap使这个浮动利率贷款转成为固定利率的贷款后，这个固定利率贷款面临的利率风险的敏感度是在上升的。
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