Jennifer2019-06-09 21:13:06
Jennifer老师，14题A怎么理解啊？
回答（1）
Chris Lan2019-06-10 14:02:39
Chris LanLEVEL3_R31_14A
同学你好，这个题的意思是说，这个人观测发现他的真实损失超过VaR的，问你这个观测结果和VaR计算的预测是否一致。
因为VaR是会低估损失的频率的，因此真实情况下损失超过VaR是正常的。这个题就是在考核我们VaR的缺点。根据原版书的说明，书中认为是模型的假设和错误的模型导致了这一系列问题。这里主要记结论就好，我们说VaR除了没考虑流动性问题以外，最大的问题就是估的不准确，因为损失经常会超过VaR的估计。
你可以参考原版书Volume 5的P168页，“5.3. The Advantages and Limitations of VaR”这部分的描述。
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