耿同学2019-06-09 15:17:00
耿同学mock72第25题，在forward premium的情况下，依旧100% hedge，不应该是risk aversion吗？这章的基本就是说，越risk aversion, 越多的hedge。况且在这个情况下，不hedge的return会更高。答案怎么可能是选return objective 呢？
回答（1）
Irene2019-06-10 13:44:15
Irene同学你好。
题目当中有一句话，第二个黑点： Testa was not overly risk averse.
所以不是从风险厌恶的角度来说的。
而第一个黑点说了： Testa fully believed in his investment process, which was to be the primary focus in generating investment returns.
收入是T同学的primary focus。所以从return objective的角度来讲，更好。
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