MandyMa2019-06-08 15:03:34
MandyMa老师好请问2017年真题6D这个划线部分计算shortfall risk是哪里的知识点，怎么理解呢？
回答（1）
Irene2019-06-10 14:09:19
Irene同学你好。
shortfall risk指的就是短缺风险。这是非常典型的风险衡量方式，是需要掌握的经典题型。这个知识点在个人IPSrisk objective中的知识点。
这类题目是把现有风险下的最大亏损和客户能承受的最大亏损进行比较。
现有风险下的最大亏损：
通常情况下，题目中会告诉你偏离均值多少倍标准差（2倍）。此时可以计算出，在现有的风险下的最大亏损，也就是下限=均值-2*标准差。题目中计算出来是-11.3%。
用这个下限，和题目中客户能接受的最大亏损进行比较。这题当中是11%。
因为现有的风险下计算出的最大亏损（11.3%）亏得比客户能接受的最大亏损（11%）更多，所以这个portfolio不符合客户的风险目标要求。
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是不是这个2（偏离多少倍标准差）题目中一定会给出
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是的，题目中会有明确说明，但是不一定是阿拉伯数字形式，有可能叫two standard deviation. 要注意看英文。
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