刘同学2019-06-07 01:00:58
刘同学请问一下关于百题derivatives 求effective annual interest rate的计算 有两点不太理解 例如case5的第三题 case8的第5题 1.为什么在求call put的FV时要在给的Libor上加一个给的bps呢 2.计算的前三个步骤都是用的单利的360天 但最后一步确是复利365天 也不太理解
回答（1）
Dean2019-06-10 09:43:18
Dean同学你好
1. 因为我们使用这个call，put 是为了降低整个贷款的借款成本，那与它相对应的，我们在对它进行求终值的时候，也是使用的这个贷款的资金成本。那它是基于libor 再加上spread ，所以在对option premium 求pv 的时候，也要加上这个spread。
2. 前三个是在年内对现金流的折现，是libor 所以进行单利。
但是最后一步指的是，求有效年利率，它不是折现，在计算有效利率的时候是要进行年化的。
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关于effective annual rate有些不明白 例如casebook derivatives 2016年C题
1.为什么要求option premium 的FV呢 而且是到109天的FV
2.为什么求借款利率时用的libor是109天的 不应该用期初开始借款的libor 2.2%吗
3.call option的notional amount没有给 怎么直接用80000000
4.call在109天时开始执行 它锁定的不应该是109-180天的利率吗 所带来的payoffs 不应该也是180-109这一段时间吗 为什么用了180天
5.还有一个基础问题 题目中给的180天的利率都是年化的是吗 不是期间的 所以才都需要/360
谢谢谢老师！
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同学你好，请见上题。
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