刘同学2019-06-06 20:45:09
刘同学麻烦解释下百题risk management case 3的第3题 关于投资外国债券和自己组合之间成正相关系对hedge 的影响 谢谢！
回答（1）
Chris Lan2019-06-06 21:36:44
Chris Lan同学你好，
这个题有两个角度都能支持他要more hedge。
第一个是他的投资是bond，如果是bond投资，就需要更多的对冲。
另外他说相关性高，因为我们投资海外资产，以本币记的波动为：σ^2(R_DC)≈σ^2(R_FC)+σ^2(R_FX)+2σ(R_FC)σ(R_FX)ρ(R_FC,R_FX)，因此ρ越高，σ^2(R_DC)就会越高，因此也就需要更多的hedge。
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