Vincent2019-06-06 20:20:29
Vincent老师， option有两个问题想问下， 1）casebook 2012年 413页 的B问能否解答下，过去的概念有点忘了。另外，如果是call option的话是怎么样的情况？ 2）原版书reading 34 412页的18问。我想问下如果是dealer是short put （买方如果是protective put且股价下跌），dealer也是卖对吗？
回答（1）
Chris Lan2019-06-06 22:02:21
Chris Lan同学你好，这句话是在说期权的二阶导gamma的特征即涨的多，跌的少。
如果换成call是一样的，以call为例来说，我们可以这样说，由于标的资产上涨带来的call option价值的上涨，超过了标的资产下跌相同单位带来的call option价值的下跌。
关于第二个问题要看dealer是怎么预期的，通常dealer如果要卖你这个期权，他会去对冲这个风险，比如说他会做空标的资产去对冲，卖给你put的这个风险。如果dealer对冲后觉得有利可图他是会考虑卖你这个期权的。
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