frr07172019-06-06 17:11:41
frr0717老师您好，请问原版书课后题reading24的第19题，这道题的计算我会道理我也懂，但是我就想问的是， 你看他是让这个4个债券的dollar duration都一样，但是其实他是假设了4个maturity上的利率变化是一样的，也就是说平行移动。 但，那也不一定就非得是平行移动啊？如果我长端和短端上的利率变化不一样的话，那岂不是要用关键利率久期来计算了吗？ 谢谢老师。
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Sherry Xie2019-06-06 19:24:28
Sherry Xie同学你好, KRD duration是衡量一个点上的利率变动影响情况，的确可以用KRD duration来衡量不同时间点的price change, 但是衡量出来的是一个price change, 一个百分比，不是一个dollar值，要知道dollar值，还是要用dollar duration。
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我之前问过您，您说dollar久期是只用于平行移动
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而且也必须是假设利率变化一样才行啊，否则只有美元久期相等的话，也并不能保证这几个头寸的金额变动是一样的呀
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是不是因为我们做题的时候都是默认这些Δy都一样呢。
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Δy肯定是不一样的，这一题说的就是Yield curve变的更不弯曲，所以是中期利率下降的。
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那只用美元久期相等就不能保证用的金额变动一样啊！
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美元久期就是dollar duration，保证美元久期一样，就保证了这几个不同期限的债券价格变动一样啊。
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