浦同学2019-06-05 15:58:22
浦同学衍生品12年Q9-B 答案说 put的delta线是凸的所以会高估underlying价格上升的影响 低估underlying价格下降的影响。 想请教一下，1、call的线也是凸的吗？高估低估也和put一致吗？ 2、put这一性质导致 underlying下降带来的put价格变化要大于underlying上升带来的变化，call也是一样的大小关系吗？
回答（1）
Chris Lan2019-06-05 16:14:17
Chris Lan同学你好，这个应该是二阶导gamma的特征，类似债券的凸性的特征，即涨的多，跌的少。
比如说
put，我们可以说标的资产下跌带来的put价值的上涨幅度，超过了标的资产上涨相同单位，带来的put价值的下跌的幅度。
call，我们可以说标的资产上涨带来的call价值的上涨幅度，超过了标的资产下跌相同单位，带来的call价值的下跌的幅度。
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