吴同学2019-06-04 15:58:08
吴同学老师，fixed income原版书课后题R24 （yield curve）第一个 case第5题，为啥A选项不对呀？答案里没有解释呢～
回答（1）
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Sherry Xie2019-06-04 16:56:39
Sherry Xie同学你好，
这个人预测的是利率波动大，在利率波动大的情况下，无论是向上波动还是向下波动都是convexity大好，所以要增加 convexity.
buy option可以增加convexity, 因为option是一个权利，拥有一个权利是一个好处，所以buy option可以增加convexity.
所以sell option是降低convexity, 所以A和C一下子就可以排除。
另外，buy option中buy put option和call option都是增加convexity, 这一点要和callable/putable bond区分开。
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