亚同学2019-06-01 15:44:52
亚同学请问百题ss17 case 1的第六题，C选项我认为不对，因为如果fixed rate低于14.3则swaption不行权，则不会有swap，只有支付浮动利率，所以就不会有C提到的情况了吧？只有rate大于等于14.3%，才有行权，也才有swap存在的吧？
回答（1）
Dean2019-06-03 17:04:02
Dean同学你好，题目中是问它会用 swaption 来将这个头寸转换成pay fixed 一方。题目中这个说法是错误的。
因为只有当这个fixed rate 高于14.3%的时候是会选择行权的，这个时候有 swap。
那如果这个时候swaption的执行价格是低于14.3%，那就不用行权了，就没有swap 。
你的理解是没问题的呀，c就是说题目中这个说法是incorrect 的。
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