刘同学2019-05-31 21:05:49
刘同学请问casebook derivatives2012年A题 第一问的 本来就是卖了一个put option是空头了 为什么还要再卖股票呢 不应该买吗 第二问 这个公式为什么是乘以equity 的现价呢 然后又再除以了这个现价 对这个公式不是很理解 谢谢老师！
回答（1）
Dean2019-06-03 15:18:06
Dean同学你好，
1.put option 本身的delta 是负的，它short put option 就相当于整个头寸是一个正的delta ，为了达到neutral，需要再short 相应的股票。
2.第二个我们讨论之后，认为这个表述的有些复杂了，就是一个put option的delta是-0.3088，总共short 了2000份，总头寸是负的617.6，股票的delta 是正1 ，所以相应的卖出份数为618.。答案里的计算有点复杂了。
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