frr07172019-05-29 13:10:12
frr0717请解释一下荧光笔那句话，谢谢。
回答（2）
Paul2019-05-29 16:32:01
Paul同学你好，这个就表示交易量的节奏，比如是一年交易量是平均的，还是每个时段成交量特别大，其余时段成交量小。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
我的意思不是那句话本身什么意思，是指那个front load是为什么会造成这种结果？
Chris Lan2019-05-30 11:46:55
Chris Lan同学你好，front-loaded是implementation shortfall的一个特点，因为执行落差是要快速执行的，在这种情况下，通常他是会在每个交易日的开盘阶段就开始交易，但如果每天的交易量的pattern是在收盘阶段有比较大的成交量，因此在这种情况下应该在交易最活跃的时段交易是比较好的，所以在这种情况下执行落差就会由于执行的订单比较着急，比较快，从而没有在交易最活跃的时间进行交易，所以这是不适合的原因。
这里我帮你总结了各种交易策略适合的情况。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
谢谢，再问一下为什么IMPLEMENTATION SHORTFALL是适用于较快速情况，谢谢
- 追答
-
同学你好，这是因为implementation shortfall stragety是为了让implementation shortfall的成本最小化，而implementation shortfall的成本中，比较大的一部分来自于机会成本，所以为了使得机会成本最小，或者你也可以理解为我没执行的订单带来的成本，为了使这个成本小，所以要尽早执行。下面这段是书上的原话，你可以参考一下。
Implementation shortfall strategies seek to minimize implementation shortfall or overall execution costs, usually represented by a weighted average of market impact and opportunity costs. Opportunity costs are related to the risk of adverse price movements, which increases with trading horizon.
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片