杨同学2019-05-28 13:37:08
杨同学老师您好，能不能解释一下monetization的过程？比如long put+short call,执行价格一样，相当于合成了一个short forward的Position,然后可以提高流动性，获得很高的loan to value ratio，这里是不是用这个头寸向银行抵押借款呢？
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Dean2019-05-28 13:45:02
Dean同学你好，这里可以是说两个期权和成forward 从而提高了流动性，也就是相应的风险降低，去贷款，可以有更高的 LTV ratio。
不是用这个头寸去借钱，是这个头寸提高了原来抵押贷款过程中，抵押品的流动性。
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不是很能理解，这个流动性怎么提高的？为什么有个short forward头寸抵押品的流动性就提高了呢？我理解这个头寸已经把风险hedge掉了
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这种情况是说你原来手里有个什么东西，要去抵押贷款，但是这个抵押品流动性可能不太好，这样折价就比较高，你利用这两个option 和成了一个头寸对冲了流动性风险，因为期权交易起来它的流动性高于你的抵押品，往外卖更好卖出。
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那不是就相当于用这个头寸作为抵押品进行抵押贷款，能贷到更多的钱么？
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是的，因为流动性风险降低，换句话说抵押品风险降低，可以借到更多钱。
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