郭同学2019-05-27 22:53:35
郭同学老师你好，这幅图上可以看做左右两个carry trade。老师说这个图上消除了外汇风险，我想知道的是，如果利率平价理论成立，那么这幅图的收益是否应该为0，左右两边的利差被他们的外汇升值贬值完全抵消 第二，如果PPP不成立，所谓的利率风险消除是否应该理解为一定的对冲而不是完全的消除，对冲的部分可以看做是左右两边选择的点所对应的的红色和蓝色线之间的区域互相抵消
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Sherry Xie2019-05-28 19:41:28
Sherry Xie同学你好，图里面的方法已经完全对冲了汇率风险，产不产生正收益要计算的，原版书这一章节的课后题27题就是计算这个收益。
在完全有效市场下，利率平价理论成立，carry trade 无法套利，但现实世界并非如此，汇率风险用这种方法肯定可以消除，但是否正收益并不确定。
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