frr07172019-05-27 21:43:42
frr0717为什么应对非平行移动，可以通过改变凸性啊~？不是说convexity是平行移动的情况下使用的吗？ 谢谢～
回答（1）
Sherry Xie2019-05-28 16:46:36
Sherry Xie同学你好，
没有说过convexity只能用来衡量平行移动。当duration没办法衡量大范围的利率移动的时候，这时候convexity就必须要使用上了。
convexity既能衡量利率非平行也能衡量利率平行的风险。
凸性主要受到久期和现金流离散程度两者的影响。
在资产久期与负债久期相匹配的前提下，影响久期的因素就只有现金流的离散程度，此时最小化现金流离散程度等同于最小化凸性
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