frr07172019-05-27 13:50:39
frr0717您好 如图： 问题一：ED针对的是benchmark的YTM改变，但是MD针对的是Bond yield改变——是指公司债的YTM吗？ 问题二：接上一个问题，既然是公司债的YTM，除了benchmark的YTM不是还包括spread？那这个YTM的改变到底包不包括公司债的spread变化部分呢？（还是说，在此仅考虑benchmark的YTM改变，不考虑△spread？因为spread有spread的duration。这里就控制变量、只讨论benchmark的改变部分呢？） 问题三：KRD也是针对benchmark的改变？ 问题四：ED针对含权债、benchmark平行移动——所以，如果既是非平行移动、又是含权，那用什么来衡量这个价格变化百分比？ 谢谢
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Sherry Xie2019-05-27 19:09:31
Sherry Xie问题一：ED针对的是benchmark的YTM改变，但是MD针对的是Bond yield改变——是指公司债的YTM吗？--------是的。
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问题二：接上一个问题，既然是公司债的YTM，除了benchmark的YTM不是还包括spread？那这个YTM的改变到底包不包括公司债的spread变化部分呢？（还是说，在此仅考虑benchmark的YTM改变，不考虑△spread？因为spread有spread的duration。这里就控制变量、只讨论benchmark的改变部分呢？）-------------不用控制变量，从整体看，不区分是benchmark rate还是spread变动，协会书里面也没有区分。
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问题三：KRD也是针对benchmark的改变？---不区分，KRD可以用于government bond也可以用于corporate bond.
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问题四：ED针对含权债、benchmark平行移动——所以，如果既是非平行移动、又是含权，那用什么来衡量这个价格变化百分比？----用KRD呀。
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