安同学2019-05-25 10:08:29
安同学casebook288页，我想问一下immunization的时候，PV asset和PV liability用的折现率分别是什么？另外，选择什么样的债券来immunize取决于是否满足immunizatuon的条件，还需要考虑statement1说的成本高低的问题吗？
回答（1）
Sherry Xie2019-05-27 14:41:51
Sherry Xie同学你好，
PV liability是 负债的YTM， PV asset是cash flow yield.
最好使用zero coupon bond， 找不到zero coupon bond再考虑corporate bond, 国债一般来说比较贵因为买的人多。
考虑Transaction cost 在做rebalance的时候比较重要，transaction cost高会导致rebalance 成本也高。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片