郭同学2019-05-23 16:21:43
郭同学老师你好，原版书课后题P131页的11题，原文中不是说long position最多只有150million吗，为什么这里long 2year bond会这么多吗？ 12题中，仅仅从题干中我无法判断他到底是用了什么样的策略，是否从这个duration-neutral中就可以看出呢？
回答（2）
Sherry Xie2019-05-23 19:32:00
Sherry Xie同学你好，Condor的原理就是不同期限的money duration都是一样。所以2 year bond MD等于 long term bond MD 。加油！
- 评论（0）
- 追问（0）
Vito Chen2019-05-23 19:51:17
Vito Chen同学你好。题干中说道profit from an increase in the curvature of the yield curve，意思是通过增加收益率曲线的曲度去获利，那就是增加凸性，那么就增加convexity，用condor就是可以增加凸性。condor的做法是long 2yr+short 5 yr+short 10 yr+long L-T。另外，题目中说要构建duration neutral，就是dollar duration相同。DD L-T=DD 2yr，1960*150=X ＊197，X＝1492。
最后，题目中说的是长期债券的最大头寸是150million，没有说是其他期限的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片