杨同学2019-05-18 07:08:32
杨同学老师突然有个很in general的问题，说bond的duration 一般指的都是哪个duration呀？麦考利duration？另外modified和effective duration分别都是计算啥地方时候用的呀 = =# 麻烦了，实在不知道翻书在哪儿找。
回答（1）
Chris Lan2019-05-20 17:51:00
Chris Lan同学你好，如果没特别强调，我们理解为利率风险的衡量，理论上不同的duration，概念完全不同。如果没特别说，只能理解为面临的利率风险大小的衡量。
modified duration是衡量收益率曲线变动一个单位，债券价格变动百分之几的意思，而且用于不含权的债券
effective duration是衡量由benchmark（Y国债）变动所带来的影响，用于衡量含权债券，评估benchmark国债收益变动一个单位，债券价格变动百分之几的意思
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