快同学2019-05-16 13:21:31
快同学老师，原版书后习题reading24的17题，为什么选A，题目中说stable yield curve，还有利率上升，那么应该降duration才好呀？
回答（1）
Sherry Xie2019-05-16 16:00:56
Sherry Xie同学你好，这一题的考点在于，带有convexity的Bond价格比较贵，所以stable yield curve的情况下，需要sell convexity。
B选项，MBS和callable bond一样，都是负凸性，符合sell convexity策略。
A选项里面，duration和convexity是成正比的，所以用Proceeds买了10年期的债券是增加了convexity，不符合我们sell convexity的策略。
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