金同学2019-05-12 23:31:57
金同学第二题老师是不是说错了，虽然只能选A，但是答案似乎也有问题。 因为收入波动大的资产（high volatility）设置的边界应该窄（narrower）才对，基础课，强化课还有casebook都是这样的。这题似乎有点矛盾，对吗？
回答（1）
Irene2019-05-13 15:48:51
Irene同学你好。
是的，原版书里面有关这个风险的问题确实有矛盾的地方。因为corridor width的设定可以从两个角度看。
第一，从节省rebalancing cost的角度看，那么资产本身风险越高，越容易偏离SAA，越需要更多的rebalancing，为了降低再调整成本，应该增加corridor width。
第二，从风险管理的角度看，资产本身风险越高，越容易偏离SAA，那应该降低corridor width来减少偏离SAA的程度，保证投资者的真实配置，不会偏离最优配置太远。
这两个角度，原版书课后题主要是从第一个角度理解的。但是也有其他的协会的题目是从第二个角度理解的。
所以考试的时候两个都要看一下，注意题干中是不是有要求。
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