frr07172019-05-11 14:05:14
frr0717请解释下最后那段although那句话，谢谢🙏
回答（1）
Irene2019-05-13 15:17:55
Irene同学你好。
这里说的是pure volatility trading和其他trading的比较。
pure volatility trading比如说strangle。是long call，long put，这两张option有相同程度的价外程度。所以这个时候画在图上，左右两边是对称的。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追答
-
但是如果是对于市场有方向性的预测，比如说，认为市场的波动性会增加，但是上涨的概率更高，那么这个时候可以不要使option的delta等于0，来反应这种倾向性。比如说，long一张put，同时long2张call。此时payoff的图像如图。
- 追答
-
从图上可以看出，因为买了两份call，所以在股票价格上涨的过程中，赚钱赚得更多了。这个叫net delta exposure。
同时，还能享受价格波动带来的好处，因为价格波动越剧烈，越偏离中心，也就是图上越往左右两边跑，转到的钱越多，这就是net vega exposure。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片