CCX2019-05-11 09:24:09
CCX衍生品这里case5 第5题，本题我明白，只是老师讲解说的borrow构建用long call /short put没明白什么意思，锁定利率 不应该都是long put /short call吗 不管是lender还是borrow
回答（1）
Dean2019-05-13 09:09:31
Dean同学你好，对于borrower来说，他不希望利率上升，这会使得借款成本上升。那如果预期利率会上涨的话，他要做对冲。
这个对冲是指，原来对我不利，但是我做过一个策略之后，可以从利率上升的过程中获利来抵消掉相应的损失。
那如果通过期权来获利的话，应该是long call 。 利率上升的越多，在期权中获利也越多。这部分获利可以抵消之前头寸的损失，从而实现对冲。
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